Les sociétés de capital-risque ont historiquement joué un rôle essentiel pour façonner l'avenir de la technologie, de l'industrie et de la société.
 

Aujourd'hui, les sociétés de capital-risque ont la possibilité de combler le déficit de talents technologiques et de prendre des mesures mesurables pour amener les États-Unis à la frontière actuelle de la transformation numérique. Cependant, le manque persistant de diversité au sein de l'industrie du capital-risque limite les possibilités pour les fondateurs issus de minorités et nés à l'étranger de recevoir le soutien nécessaire pour faire avancer les solutions.
 

L'industrie du capital-risque homogène entraîne un écosystème de start-ups homogène.
 

Alors que les groupes minoritaires ont vu leur représentation augmenter considérablement dans de nombreux domaines professionnels de pointe, l'industrie du capital-risque est restée étonnamment homogène pendant des décennies.
 

"Aujourd'hui, seuls 8% des investisseurs en capital-risque sont des femmes, 2% sont hispaniques et moins de 1% sont noirs."
 

La composition standard de l'industrie du capital-risque persiste parce que les investisseurs en capital-risque sont beaucoup plus susceptibles de s'associer à des personnes qui partagent leur sexe, leur race et leurs expériences communes.
 

Selon la Harvard Business Review, appartenir au même groupe racial augmente la propension des capital-risqueurs à travailler ensemble de plus de 39%, et avoir un diplôme de la même école augmente la probabilité de 34%. En bref, les fonds de capital-risque ont tendance à s'associer à ceux qui partagent des traits et des expériences similaires et, par conséquent :
 

"Les hommes blancs contrôlent 93% des dollars de capital-risque aux États-Unis".
 

Seulement 1% du secteur de la gestion de patrimoine de 70 000 milliards de dollars est contrôlé par des femmes ou des gestionnaires de fonds issus de minorités, ce qui a souvent un impact direct sur le nombre de dollars investis dans les fondateurs féminins et sous-représentés, selon Forbes.
 

Cela s'explique par le fait que les fonds de capital-risque dirigés par la majorité appliquent la même pensée homogène pour évaluer les fondateurs et les marchés dans lesquels investir. La cause profonde de cette inégalité est, en partie, que les partenaires limités (LP) institutionnels ont des modèles et des cartes de pointage désuets. Les gestionnaires de capital-risque ont tendance à préférer les idées de start-up et les fondateurs qui reflètent leurs propres expériences.
 

"Il y a une demande pour les problèmes liés au marché, mais souvent c'est parce qu'ils ne connaissent pas personnellement le marché, plutôt qu'il n'y a pas de marché disponible. - Entrepreneur interrogé par Morgan Stanley
 

Par conséquent, le manque de diversité dans les start-ups soutenues par les fonds de capital-risque reflète simplement l'industrie du capital-risque elle-même. C'est pourquoi si peu de fonds de capital-risque vont aux fondateurs issus de minorités.
 

"Aujourd'hui, seuls 2% de tous les fonds de capital-risque vont aux femmes, les fondateurs noirs ne reçoivent que 1% et les fondateurs latinos ne reçoivent que 1,8%."
 

Cependant, les impacts négatifs de cette stratégie d'investissement "comme moi" sont de plus en plus connus et critiqués.
 

L'impact négatif de la culture Tech Bro sur les résultats des entreprises.
 

Jusqu'à présent, il n'y a pas eu de transparence ou de responsabilité au sein de certains des plus grands pools de capitaux du monde, ni de surveillance des personnes qui les gèrent. Cependant, cela commence à changer.
 

Actuellement, plusieurs grands Capital-Risque font l'objet d'un examen minutieux au Congrès pour la propagation de ce qui a été surnommé la culture "tech bro".
 

Selon le mémorandum du comité de la Chambre, la majorité du financement par capital-risque pour les fintech est dirigée vers des entreprises blanches et fondées par des hommes. Et ce, malgré le fait que la plupart des services fintech sont positionnés pour être utilisés par des communautés mal desservies, notamment les femmes et les personnes de couleur.
 

"En raison de préjugés implicites ou inconscients, de nombreux investisseurs chevronnés ne considèrent pas les personnes de couleur comme des entrepreneurs à succès", a déclaré Wemimo Abbey, cofondateur et co-PDG de la société de technologie financière Esusu Financial, lors de l'audience. "Les investisseurs ont tendance à aller investir dans des personnes qu'ils connaissent et avec lesquelles ils sont à l'aise."
 

En termes simples, le manque de financement de capital-risque pour les entrepreneurs mal desservis, sous-représentés et sous-estimés est le résultat direct du manque de diversité parmi les gestionnaires actuels de capital-risque et de leurs processus monolithiques de sourcing et de vetting.
 

Émergence de Capital-Risques dirigés par des minorités avec une allocation durable et stratégique.
 

Plusieurs études récentes montrent une forte corrélation entre le niveau de diversité d'un portefeuille de sociétés de capital-risque et la force de ses performances financières.
 

Une étude réalisée en 2018 par la Foster School of Business de l'Université de Washington a révélé que les entreprises appartenant à des minorités ont de meilleures performances et sont plus rentables, en moyenne, que les entreprises dont les propriétaires sont blancs. Et les entreprises appartenant à des minorités ont tendance à offrir un meilleur retour sur investissement.
 

"Bien qu'elles soient sous-financées, les entreprises appartenant à des minorités sont sur-performantes."
 

Cela s'explique en grande partie par le fait que les Capital-Risque dirigés par des minorités sont mieux placés pour comprendre et prendre en compte les circonstances uniques dans leur processus de vérification. Ainsi, les sociétés de capital-risque dirigées par des minorités sont capables de trouver de la valeur dans des idées et des fondateurs que les entreprises majoritairement blanches et fondées par des hommes négligent ou ignorent complètement.
 

De plus, les gestionnaires de capital-risque émergents - des équipes qui lèvent leurs premiers fonds de capital-risque - font avancer l'industrie du capital-risque avec des modèles d'investissement innovants, des écosystèmes inclusifs et un accent sur l'investissement socialement responsable.
 

En finançant des entrepreneurs minoritaires et nés à l'étranger mal desservis, les sociétés de capital-risque émergentes et dirigées par des minorités ouvrent les portes à un réservoir de talents jusqu'alors inexploité qui peut aider à réduire le déficit de main-d'œuvre qualifiée aux États-Unis.
 

Les fonds de capital-risque émergents et dirigés par des minorités sont essentiels pour l'avenir de l'innovation et présentent une couche supplémentaire d'opportunités de marché pour les investisseurs institutionnels, notamment les Family Offices, les Fonds de Fonds, les Fonds souverains ou même les Dotations.
 

"Alors que les grandes sociétés de capital-risque recherchent des fonds de plus en plus importants qui ont tendance à se concentrer sur la phase intermédiaire, tardive et de croissance ; les investisseurs de démarrage sont en mesure de trouver des transactions de qualité."
 

De plus, les gestionnaires émergents ont plus de choix et de flexibilité pour développer une stratégie de fonds qui convient à leurs investisseurs institutionnels.
 

En bref, les fonds de capital-risque dirigés par des minorités et les fonds de capital-risque émergents sont capables d'offrir des opportunités de marché uniques et des rendements plus élevés aux investisseurs familiaux et individuels grâce à leur capacité à :

• • Trouver des opportunités de premier ordre au stade de l'amorçage parmi les marchés inexploités et émergents que d'autres manquent ou rejettent.
   
• • Comprendre et prendre en compte les défis uniques auxquels sont confrontés les fondateurs issus de minorités et nés à l'étranger pour les aider à mieux optimiser la croissance de leur entreprise
   
• • Développer des stratégies d'investissement flexibles pour offrir une meilleure résilience aux changements du marché.